O schimbare a atitudinii investitorilor ar putea duce la o scădere suplimentară de 20% pentru bursele americane, potrivit directorului pentru piețe monetare și de capital al Fondului Monetar Internațional.
Cercetările FMI au constatat că ratele crescânde ale dobânzilor și așteptările privind câștigurile viitoare au determinat prăbușirea evaluărilor companiilor în actuala scădere a pieței, a declarat Tobias Adrian pentru Geoff Cutmore de la CNBC, în cadrul celei de-a 2022-a Reuniuni anuale a Fondului Monetar Internațional și a Grupului Băncii Mondiale, care a avut loc la Washington, D.C.
Întrebat de un interviu recent acordat de CNBC lui Jamie Dimon, în care directorul general al JPMorgan a declarat că S&P 500 ar putea scădea cu ușurință cu încă 20%, Adrian a spus că este „cu siguranță posibil”.
Indicele de referință a scăzut cu aproximativ 25% de la începutul anului până în prezent.
Economia Americii merge pe nisipuri mișcătoare
Rezerva Federală a SUA a majorat în septembrie rata fondurilor la 3%-3,25%, cel mai ridicat nivel de la începutul anului 2008, în încercarea sa de a tempera inflația de 8,3% pe an. Cele mai recente cifre privind inflația din SUA sunt așteptate joi, scrie CNBC.
„Părerea mea este că la ceea ce se referă Jamie Dimon este că ar putea exista și o schimbare de atitudine. Iar acest lucru s-ar reflecta, desigur, în activitatea economică”, a spus Adrian.
„Acum, în ceea ce privește cifra de 20%, este cu siguranță posibilă”, a mărturisit Adrian.
Acesta a mai adăugat că FMI nu are un procent specific pentru scenariul său de bază, însă acesta este creionat în contextul în care condițiile financiare continuă să fie înăsprite, activitatea economică încetinește și piețele continuă să fie sub presiune.
Marți, instituția a publicat „Perspectivele economiei mondiale”, în care a estimat că economia globală va încetini la 2,7% anul viitor, cu 0,2 puncte procentuale mai puțin decât prognoza sa din iulie. De asemenea, instituția a mai spus că în anul 2023 aproximativ o treime din economia mondială se va contracta.
Riscurile de criză sunt ridicate
Adrian Tobias a declarat pentru CNBC că, în pofida volatilității recente în domenii precum obligațiunile guvernamentale din Marea Britanie, scenariile FMI continuă să arate că piețele globale de credit rămân „într-o manieră ordonată” și nu vor înclina într-o criză în toată regula la scara unui „moment Lehman”.
Dar, a adăugat el, există multe riscuri în sens negativ.
„Riscurile de stabilitate financiară sunt foarte ridicate. Ele sunt mai ridicate doar în perioade de criză acută, cum ar fi criza din 2008, criza pandemiei de COVID din 2020 sau criza euro”, a spus el.
„Deci da, suntem într-un moment de mare, mare stres. Sperăm că vom evita un eveniment sistemic. Dar probabilitatea este cu siguranță ridicată în acest moment.”
Băncile dispun de mult mai mult capital și lichidități decât în timpul crizei din 2008, când o mare parte din stresul acut a fost cauzat de sistemul bancar, a remarcat el. Cu toate acestea, un scenariu negativ pe piețele emergente ar însemna că 30% din activele bancare ar fi subcapitalizate, iar vulnerabilitățile din sistemul financiar nebancar s-ar putea răsfrânge asupra sistemului bancar, a avertizat el.
