Americanii se confruntă cu o creștere a veniturilor din investiții și a bogăției gospodăriilor din Statele Unite. Fenomenul survine într-o perioadă în care gradul de ocupare a forței de muncă este ridicat, iar salariile sunt în creștere. Fapt care face ca milioane de americani să continue să cheltuiască nestingheriți pentru a face față creșterilor de prețuri.
Saltul economiei SUA prin creșterea ratelor dobânzilor pune sume fără precedent în buzunarele consumatorilor. Acest lucru crește valoarea activelor americane la niveluri record. În primul trimestru, americanii au câștigat aproximativ 3.700 de miliarde de dolari din dobânzi și dividende.
Rată anuală ajustată sezonier, potrivit Departamentului Comerțului, este cu aproximativ 770 de miliarde de dolari mai mare decât în urmă cu patru ani. În ultimul trimestru al anului 2023, averea deținută în acțiuni, bunuri imobiliare și alte active, cum ar fi pensiile, a atins cel mai ridicat nivel observat vreodată de Rezerva Federală.
Inteligența Artificială a majorat indicii bursieri
Câștigurile istorice nu sunt lipsite de un potențial dezavantaj. Capacitatea americanilor de a cheltui mai mult pentru bunuri și servicii „va îngreuna sarcina Rezervei Federale de a-și atinge ținta de inflație“, a declarat James Marple, economist senior la TD Bank.
Datele federale sugerează că, în ultimii ani, creșterea salariilor și a averii americanilor s-a extins la toate categoriile de venituri. Americanii bogați, persoanele cu studii superioare și cei din generația baby-boom au obținut câștiguri disproporționate de avere. Sursa – deținerea de active precum casele – adesea blocate cu ipoteci cu rate scăzute – și acțiuni.
Mulți investitori se așteptau ca ratele mai mari să limiteze prețul acțiunilor companiilor prin erodarea valorii actuale pe care Wall Street o atribuie profiturilor viitoare.
În schimb, agitația din jurul inteligenței artificiale a ajutat la majorarea principalilor indici bursieri aproape de recorduri. Contribuția principală a fost creșterea acțiunilor companiilor de tehnologie, ale producătorilor de cipuri și chiar ale celor de utilități. În timp ce S&P 500 a înregistrat o ușoară scădere în ultima săptămână, Wall Street pariază în continuare pe reducerile de rate din acest an. Care ar putea propulsa următoarea etapă de creștere.
Americanii fac plasamente în fonduri
Economiștii nu se pun de acord asupra măsurii în care așa-numitul efect de bogăție generat de creșterea prețurilor activelor îi încurajează pe consumatori să cheltuiască. Și nici asupra duratei în care acest impact ar putea propulsa activitatea economică. Dar suntem într-o epocă a randamentelor mai mari ale obligațiunilor. Iar investițiile multor americani generează, de asemenea, bani gheață. Bani care pot reveni în economie prin intermediul restaurantelor, hotelurilor și magazinelor.
Veniturile care curg către americanii cu investiții au stârnit dezbateri în rândul multor analiști. Aceștia consideră că ratele mai mari ale dobânzilor ar putea stimula de fapt economia.
În ultimii ani, Washingtonul a pompat mii de miliarde de dolari pentru ajutor în caz de pandemie, proiecte de energie curată și altele, vânzând titluri de trezorerie pentru a finanța deficitele bugetare în creștere. Datoria tot mai mare s-a cumulat cu cele mai mari rate din ultimele două decenii. Fapt care a împins cheltuielile guvernamentale cu dobânzile la o rată anuală ajustată sezonier de aproape 1.100 de miliarde de dolari.
Acesta este un venit pentru companiile bogate în numerar. Dar și pentru americanii care își plasează economiile în fonduri de pe piața monetară. Unde randamentele anuale de 5% se pot transforma într-o surpriză de cinci cifre.
Creșterea va încetini brusc
Andy Constan, directorul al firmei de consultanță în investiții Damped Spring Advisors, susține că plățile mai mari ale obligațiunilor guvernamentale au stimulat cheltuielile generale ale americanilor. Fed a semnalat însă că este puțin probabilă o majorare suplimentară a ratelor de dobândă. Ca urmare creșterea acestor venituri este de așteptat să încetinească brusc.
Între timp, costurile mai mari ale împrumuturilor afectează mai multe întreprinderi mici care au nevoie de împrumuturi. Dar și pe potențialii cumpărători de locuințe care caută credite ipotecare. Și nu în ultimul rând pe americanii cu venituri mai mici care acumulează datorii pe carduri de credit, conform wsj.
