Principalii oficiali din Asia își retrag pariurile care au dus monedele lor la minime de mai multe luni în această săptămână, adâncind astfel sub performanța lor pentru acest an. Oficialii financiari din Japonia au avertizat toată această săptămână împotriva deprecierii „excesive” a yenului japonez. Marți târziu, oficialii malaysieni au semnalat aceleași îngrijorări pentru ringgit, în timp ce China a fixat yuanul la o rată zilnică mai mare decât se aștepta de trei ori în această săptămână pentru a susține moneda.
Mișcările contrastante ale principalelor monede din lume – inclusiv yenul japonez, yuanul chinezesc și dolarul american – subliniază diferențele dintre ratele interne ale dobânzilor și ciclurile de politică monetară. Aceasta are loc în condițiile în care băncile centrale din întreaga lume continuă să se confrunte cu o inflație rigidă, cu o creștere scăzută în urma Covid-19, cu războiul rusesc din Ucraina și cu o criză energetică.
Față de dolarul american de la începutul anului, yenul japonez s-a prăbușit cu peste 9%, în timp ce ringgitul malaezian a scăzut cu aproximativ 6%, iar yuanul chinezesc a scăzut cu aproape 5%. Toate cele trei monede au testat săptămâna aceasta minime nemaiîntâlnite din octombrie și noiembrie față de dolarul american și sunt printre cele mai afectate din Asia în acest an.
Toate cele trei monede au testat luna aceasta minimele ultimelor șapte luni
Riscul ca Ministerul de Finanțe al Japoniei să intervină pe piața valutară a crescut, a declarat miercuri, într-o notă, Carol Kong, economist și strateg valutar la Commonwealth Bank of Australia. Este posibil ca autoritățile să cumpere yenul japonez „în condițiile în care creșterea USD/JPY este pregătită să meargă mai departe”, a adăugat ea.
„Cu toate acestea, observăm că viteza de schimbare, mai degrabă decât nivelul, este cea care contează cel mai mult în decizia Ministerului de Finanțe de a interveni”, a spus Kong. „O potențială intervenție valutară poate adăuga volatilitate la yenul japonez”.
O divergență de politici între politica monetară ultra-ușoară a Băncii Japoniei și poziția agresivă de înăsprire a politicii de combatere a inflației a Rezervei Federale a SUA determină întărirea dolarului american.
„Urmărim îndeaproape mișcările valutare cu un puternic sentiment de urgență”, a relatat miercuri Reuters, citându-l pe Masato Kanda, diplomatul japonez de top în domeniul valutar, reiterând comentariile sale de luni. „Vom răspunde în mod corespunzător dacă va deveni excesiv”.
Ministrul de finanțe Shunichi Suzuki a declarat marți că au existat „mișcări bruște și unilaterale” în coborărea yenului, care ar putea justifica o acțiune adecvată din partea autorităților japoneze dacă tendința devine excesivă.
Riscul unei intervenții asupra yenului este ridicat dacă moneda se tranzacționează în intervalul 145-150 de yeni pentru un dolar american, a declarat într-o notă de miercuri Philip Wee, senior forex strategist la DBS. Moneda japoneză a oscilat joi la aproximativ 144 față de dolar în tranzacțiile din Asia.
Anul trecut, Ministerul de Finanțe al Japoniei a intervenit cu aproximativ 68 de miliarde de dolari pentru a susține yenul în trei zile diferite: 22 septembrie, 21 octombrie și 24 octombrie – în timp ce moneda a atins 150 față de dolar, slăbind la niveluri nemaiîntâlnite din 1990.
Obiecții din partea Malaysiei
Banca centrală a Malaeziei a declarat marți târziu că „amploarea recentei deprecieri a ringgitului nu reflectă fundamentele economice ale Malaeziei. Bank Negara Malaysia va interveni pe piața valutară pentru a stopa mișcările valutare considerate excesive”, a declarat guvernatorul adjunct, Adnan Zaylani, în comunicat.
„În timp ce valoarea ringgitului va continua să rămână determinată de piață, BNM se așteaptă ca măsurile în curs de aplicare de către guvern pentru a consolida în continuare economia să contribuie la asigurarea faptului că ringgit-ul reflectă mai bine elementele fundamentale ale țării”, a adăugat el.
Banca centrală a precizat că o mai mare claritate în ceea ce privește ratele dobânzilor Rezervei Federale americane și posibilele semne pozitive din partea măsurilor de stimulare din China ar putea oferi sprijin ringgitului și monedelor asiatice în general, potrivit CNBC.
Într-o notă pentru clienți de miercuri, economiștii de la Goldman Sachs au indicat deteriorarea balanței generale de plăți a Malaeziei – determinată de o creștere mare a investițiilor străine directe externe, a ieșirilor de venituri din investiții și a ieșirilor de obligațiuni – ca fiind un motiv cheie care susține slăbiciunea ringgitului.
„În orice caz, credem că Banca Centrală va interveni doar pentru a reduce volatilitatea, spre deosebire de încercarea de a modifica direcția mai largă a USD/MYR”, au adăugat aceștia.
