Unele bănci americane se pregătesc să vândă creditele imobiliare cu discount chiar și atunci când cei care au realizat aceste împrumuturi sunt la zi cu rambursările, un semn al determinării lor de a reduce expunerea la piața imobiliară comercială care se clatină. Disponibilitatea unor creditori de a-și asuma pierderi pentru așa-numitele împrumuturi imobiliare performante vine ca urmare a multiplelor avertismente că această clasă de active este „următoarea care va cădea” după recentele turbulențe din sectorul bancar regional din SUA.
„Faptul că băncile vor să vândă credite apare în multe conversații. Aud mai multe despre acest lucru decât oricând în ultimul deceniu”, a declarat Chad Littell, analist la CoStar, o companie de cercetare axată pe imobiliare comerciale. HSBC USA este în proces de vânzare a sute de milioane de dolari de împrumuturi imobiliare comerciale, potențial la un preț redus, ca parte a unui efort de reducere a împrumuturilor directe acordate dezvoltatorilor imobiliari din SUA, au declarat trei persoane familiarizate cu această chestiune.
Piața imobiliară este în cădere liberă
Între timp, PacWest a vândut luna trecută credite pentru construcții în valoare de 2,6 miliarde de dolari, în pierdere. Iar o serie de alte bănci facilitează realizarea unor vânzări similare în viitor prin modificarea modului în care contabilizează datoriile imobiliare comerciale. În mod obișnuit, băncile sunt reticente în a accepta pierderi pentru blocuri mari de împrumuturi care își vor păstra întreaga valoare atât timp cât debitorii vor rambursa creditele la timp. Însă unele sunt convinse să facă pasul cel mare pe fondul temerilor legate de creșterea numărului de restanțe, în special în cazul datoriilor garantate cu proprietăți de birouri, care au înregistrat o scădere a cererii din cauza popularității persistente a muncii de acasă.
Între timp, o încetinire a cererii de titluri garantate cu ipoteci comerciale a făcut ca băncile de toate mărimile să dețină mai multe datorii imobiliare decât și-ar dori. În timp ce practica descărcării creditelor performante nu este la fel de răspândită ca în timpul crizei din 2008, mulți participanți pe piață se așteaptă ca volumul tranzacțiilor să crească în acest an și anul viitor. În timp ce băncile se pregătesc să încheie al doilea trimestru „sunt super concentrate pe menținerea unui portofoliu de credite curat”, a declarat David Aviram, director la Maverick Real Estate Partners, un fond privat specializat în credite imobiliare comerciale. „Băncile nu vor să stârnească îngrijorarea autorităților de reglementare sau a investitorilor” a adăugat acesta.
Mișcările conform cărora doresc să se debarasa de credite vin în contextul în care executivii și autoritățile de reglementare trag semnale de alarmă cu privire la sănătatea sectorului imobiliar comercial. Directorul general al Wells Fargo, Charlie Scharf, a declarat săptămâna trecută analiștilor și investitorilor că banca, care are în sold credite imobiliare comerciale în valoare de 142 de miliarde de dolari, își gestionează expunerea la acest domeniu. „Vom înregistra pierderi, fără îndoială”, a spus acesta. Între timp, Martin Gruenberg, președintele Corporației Federale de Asigurare a Depozitelor din SUA, a avertizat săptămâna trecută că împrumuturile imobiliare, în special cele susținute de birouri, se confruntă cu provocări dacă cererea rămâne slabă și „valorile continuă să se înmoaie”. „Acestea vor fi chestiuni care vor face obiectul unei atenții continue de supraveghere din partea FDIC”, a adăugat el.
Împrumuturi „deținute pentru vânzare”
Alte bănci schimbă modul în care contabilizează împrumuturile, trecând de la „păstrare până la scadență” la „disponibile pentru vânzare”, o mișcare care facilitează descărcarea datoriilor în viitor. Citizens, care și-a redus împrumuturile pentru proprietăți comerciale, și-a dublat stocul de credite disponibile pentru vânzare, ajungând la 1,8 miliarde de dolari în primul trimestru. La fel ca multe alte bănci, aceasta nu dezvăluie ce procent din aceste împrumuturi sunt acordate debitorilor de proprietăți comerciale. Customers Bancorp, cu sediul în suburbiile Philadelphiei, și-a redus împrumuturile imobiliare comerciale cu aproape 25 de milioane de dolari în primul trimestru. De asemenea, a numit 16 milioane de dolari din aceste împrumuturi ca fiind „deținute pentru vânzare”.
Un broker de credite a declarat că se pregătește să aducă pe piață mai multe tranzacții în următoarele săptămâni și că se confruntă cu cea mai mare activitate din ultimii trei ani. Reducerile aplicate la vânzările de credite performante în afara sectorului de birouri rămân relativ modeste și sunt determinate în mare parte de creșterea ratelor dobânzilor. Grupul de investiții imobiliare Kennedy-Wilson, de exemplu, a fost de acord să plătească 2,4 miliarde de dolari, adică 92 de cenți la dolar, pentru un bloc de credite PacWest care avea o valoare totală a principalului de 2,6 miliarde de dolari. Acțiunile PacWest au crescut cu aproape 20% după ce a anunțat tranzacția, conform Financial Times .
