Reprezentanții Băncii Centrale Europene (BCE) au anunțat că vor majora ratele cu 75 de puncte de bază, iar măsurile vor continua să apară, toate în încercarea combaterii fenomenului inflaționist care este acum în floare în spațiul european. Această problemă afectează semnificativ puterea de cumpărare a consumatorilor din întreaga regiune.
„Rata dobânzii la operațiunile principale de refinanțare și ratele dobânzilor la facilitatea de creditare marginală și la facilitatea de depozit vor fi majorate la 2%, 2,25% și, respectiv, 1,50%”, au precizat joi reprezentanții BCE într-un comunicat de presă.
Jurnaliștii de la POLITICO susțin că era de așteptat ca Banca Centrală să anunțe o nouă majorare uriașă a ratelor, în timp ce înaintează în cel mai rapid ciclu de înăsprire a inflației înregistrat vreodată. BCE a majorat ratele cu un total de 2% în ultimele trei ședințe, pentru a le duce la cel mai ridicat nivel din 2009 și până în prezent.
În viitorul apropiat mai urmează și alte astfel de creșteri. Potrivit comunicatului, Consiliul guvernatorilor „se așteaptă să majoreze în continuare ratele dobânzilor, pentru a asigura revenirea la timp a inflației la ținta de inflație pe termen mediu de 2%”. Angajamentul vine după ce BCE a fost tot mai mult criticată de miniștri și lideri care se tem că înăsprirea agresivă a dobânzii accentuează riscurile unei recesiuni profunde în zona euro.
Problema inflației
În declarația sa, BCE a avertizat că inflația rămâne mult prea ridicată și va rămâne peste normă pentru o perioadă extinsă, sursele inflației extinzându-se. „Politica monetară a Consiliului guvernatorilor vizează reducerea sprijinului pentru cerere și protejarea împotriva riscului unei schimbări persistente în sens ascendent a așteptărilor privind inflația”, se arată în comunicat.
BCE a anunțat, de asemenea, măsuri care vor reduce subvențiile acordate băncilor, care cântăreau din ce în ce mai mult asupra profitabilității băncilor centrale și, prin extensie, „jefuiau” guvernele din zona euro de banii atât de necesari pentru bunul mers al lucrurilor. Consiliul guvernatorilor a decis și să ajusteze ratele dobânzilor la împrumuturile pe termen foarte lung acordate băncilor, așa-numitul LTRO III:
„Începând cu data de 23 noiembrie 2022 și până la data scadenței sau data rambursării anticipate a fiecărei operațiuni TLTRO III în curs respective, rata dobânzii la operațiunile TLTRO III va fi indexată cu media ratelor dobânzilor cheie aplicabile ale BCE în această perioadă”, a precizat Consiliul.
Împrumuturi peste împrumuturi
Actuala configurație a acestor împrumuturi, pe care BCE le-a acordat băncilor în timpul pandemiei pentru a încuraja acordarea de împrumuturi economiei reale, permite băncilor să obțină profit din împrumuturi fără a transfera fondurile către firme și gospodării, ci pur și simplu le „parchează” la BCE peste noapte. De asemenea, BCE va oferi băncilor date suplimentare de rambursare anticipată voluntară.
În plus, BCE va reduce și remunerarea rezervelor minime obligatorii deținute de instituțiile de credit, adică lichiditățile pe care băncile sunt obligate să le dețină, pentru a le alinia mai strâns la condițiile de pe piața monetară. În viitor, instituția va aplica acestor fonduri rata de depozit și nu rata de refinanțare.
Pe de altă parte, declarația nu a oferit niciun indiciu cu privire la momentul în care BCE ar putea începe să își reducă deținerile masive de obligațiuni prin eliminarea treptată a reinvestirilor.
