La începutul anilor 2010, industria minieră, a mizat pe faptul că valul de creștere a prețurilor materiilor prime provocat de ascensiunea economică a Chinei va persista.
Aceasta industrie a făcut excese în investiții și a acumulat datorii mari în acest proces.
La apogeul freneziei, în 2013, cheltuielile de capital combinate ale celor mai mari 40 de companii miniere din lume, în funcție de valoarea de piață, au atins 130 de miliarde de dolari, potrivit firmei de consultanță pwc.
Această avalanșă de cheltuieli i-a șocat pe șefii din industria minieră în momentul în care creșterea economică din China a încetinit, ceea ce a dus la prăbușirea prețurilor materiilor prime și a profiturilor din industrie.
Activele au fost depreciate
În 2015, active în valoare de peste 50 de miliarde de dolari au fost depreciate.
BHP, cea mai valoroasă firmă minieră din lume, a desființat situri pentru a strânge bani și pentru a-și simplifica activitatea. Alte companii au urmat exemplul. Banii au fost folosiți pentru plata datoriilor, în loc să fie finanțate noi proiecte.
De atunci, profiturile și prețurile materiilor prime și-au revenit. Dar nu și investițiile.
Investițiile celor mai puternice companii
În 2022, cele mai puternice 40 de companii au investit 75 de miliarde de dolari.
BHP, care la 20 februarie își prezintă rezultatele pentru a doua jumătate a anului 2023, a investit anul trecut aproximativ 7 miliarde de dolari, potrivit analiștilor, o treime din cât a cheltuit în 2013.
Problema companiilor miniere
Vor fi necesare 170 de milioane de tone de oțel pe an, în principal minereu de fier, pentru orice, de la turbine eoliene la vehicule electrice (VE). De peste zece ori mai mult decât producția globală actuală.
Vor fi necesare cantități uriașe de cupru pentru extinderea și modernizarea rețelelor electrice. Cererea de aluminiu, cobalt, grafit și platină va crește, de asemenea, în mod substanțial.
Valoarea indicelui msci world metals and mining index
Unul dintre motivele pentru care minerii sunt reticenți este faptul că încă încearcă să recâștige încrederea investitorilor. Valoarea indicelui msci world metals and mining index, care urmărește prețurile acțiunilor din acest sector, a crescut cu aproximativ 10% în ultimul deceniu, în comparație cu o dublare a piețelor bursiere mondiale în ansamblu.
Randamentele noilor proiecte din industrie sunt în prezent de aproximativ 7%. Acest lucru este greu de vândut investitorilor, în condițiile în care randamentul obligațiunilor corporative cu grad de investiție în America este de peste 5%.
Proiecte riscante
Anul trecut, BHP a cumpărat oz Minerals, o companie australiană care se ocupă cu aur, cupru și nichel, pentru 6,4 miliarde de dolari. De asemenea, firmele miniere returnează mai mulți bani acționarilor prin dividende și răscumpărări, potrivit furnizorului de date s&p Global, conform The Economist.
Mike Henry, directorul executiv al BHP, remarcă faptul că „în ultimii ani a devenit mai dificil și mai scump să faci afaceri.”
Costurile în creștere ale forței de muncă și ale echipamentelor au redus randamentul, spune Jonathan Price, șeful Teck Resources, un gigant canadian din industria minieră.
Costuri mai mari
Domeniul de aplicare a ceea ce se așteaptă de la mineri să facă pentru a minimiza impactul de mediu al siturilor s-a lărgit considerabil, spune James Whiteside de la Wood Mackenzie, o firmă de cercetare. Companiile nu se mai pot baza pur și simplu pe generatoare diesel pentru a alimenta site-urile.
Li se spune din ce în ce mai des fie să se conecteze la rețea, fie să instaleze surse de energie regenerabilă, cum ar fi panourile solare. Guvernele îngrijorate de consumul de apă au obligat minerii să construiască instalații de desalinizare.
Toate acestea au crescut și mai mult costurile.
Minerii, nervoși să nu dezamăgească investitorii, au devenit mai predispuși să întrerupă sau să anuleze proiectele atunci când costurile cresc sau prețurile scad. „Trebuie să fi cu adevărat determinat pentru a gândi pe termen lung”, spune Jakob Stausholm, șeful Rio Tinto. Acest lucru nu este întotdeauna ușor.
Pe 15 februarie, BHP a anunțat că va deprecia cu 2,5 miliarde de dolari valoarea afacerii sale cu nichel din Australia de Vest, ca răspuns la situația economică actuală.
