În luna iulie, împrumuturile în valută au crescut cu o rată anuală de 19%, ceea ce este semnificativ mai rapid decât rata anuală de creștere de 0,3% a împrumuturilor în lei. În timp ce finanțările corporate în lei au scăzut cu -1,6% față de iulie 2022, creditele pentru firme în valută au crescut cu 29% în ritm anual.
În comparație cu împrumuturile noi ale firmelor în euro, care au avut o rată medie a dobânzii de 5-6%, creditele corporate noi în lei au avut o dobândă medie de peste 9%. Aceasta este o revenire spectaculoasă după ce creditele firmelor în lei au fost sub 5% în 2021 și 6% în primele luni din 2022.
Indicatorii monetari BNR
În condițiile în care finanțarea afacerilor în valută a fost principalul motor al creșterii, volumul total al împrumuturilor private a încetinit în acest an, rata anuală de creștere scăzând la doar 5,6% în iulie 2023, de 3 ori mai lent decât viteza de aproape 17% din iulie 2022. Potrivit celor mai recente date ale BNR privind indicatorii monetari, soldul total al împrumuturilor în valută a ajuns la 120,3 miliarde de lei la sfârșitul primelor șapte luni din acest an, după ce a crescut anual cu 19%. Această sumă reprezintă aproape jumătate din cea a creditelor private în lei, care a totalizat 258 miliarde de lei și a crescut cu doar 0,3% față de iulie 2022.
În primul semestru din 2023, băncile care operează pe piața românească au acordat întreprinderilor credite noi în valoare totală de 19,5 miliarde de lei, în scădere cu 2 miliarde de lei, sau 9%, față de nivelul din S1/2022. Pe de altă parte, împrumuturile noi acordate companiilor în euro s-au accelerat și au ajuns la 3,1 miliarde de euro în S1/22023, adică 15,3 miliarde de lei, după o creștere anuală de aproximativ 20%. Începând cu a doua jumătate a anului 2022, ratele dobânzilor în lei au crescut semnificativ odată cu inflația, depășind un maxim de 16% în 2022. Ca urmare a creșterii costului de împrumut în lei, companiile apelează în schimb la împrumuturi în valută, unde dobânzile sunt mai mici.
În ciuda faptului că inflația a mai scăzut, diferența de dobândă între creditele noi în lei și cele în euro a rămas semnificativă în 2023, fiind apropiată deja de 10%. După ce a fost sub 5% în 2021 și de aproximativ 6% în primele luni din 2022, rata medie a dobânzii la creditele corporate noi în lei a fost de peste 9% în S1/2023, atingând un vârf de aproape 9,6% în primele luni. În schimb, rata dobânzii pentru creditele destinate întreprinderilor în euro a fost mai mică, variind între 5 și 6%, în luna iunie înregistrându-se cel mai ridicat nivel din S1/2023, de 5,96%, conform ZF .
Expiră perioada dobânzilor zero
Având în vedere că multe dintre împrumuturile de stat acordate în 2022 nu vor mai avea dobândă subvenționată în viitor, este important ca riscurile acestei perioade să fie atent urmărite de companii.
„Festivalul acordării de credite pentru companii cu garanţia statului creează o nouă povară pentru autorităţile publice. BNR vine şi atenţionează că în perioada următoare multe dintre creditele garantate de stat acordate în anul 2022 nu vor mai avea dobânda subvenţionată astfel că este necesară o monitorizare atentă a acestora, fiind posibilă materializarea unor riscuri ce derivă din acest aspect.“ au atenționat reprezentanții BNR , conform ZF .
