Săptămâna trecută, Ministerul Finanțelor a anunțat lansarea unei noi emisiuni pentru titluri Tezaur. Acestea pot fi achiziționate până la începutul lunii februarie. Titlurile de stat oferă o serie de avantaje proprii și dobânzi în creștere.
Titlurile de stat reprezintă o modalitate prin care statul român se împrumută de la populație. Titlurile Tezaur nu pot fi achiziționate de persoanele juridice, numai de către cele fizice. Spre deosebire de titlurile Fidelis.
Cum nevoia de bani a statului este tot mai mare, pentru a le menține atractivitatea se acordă dobânzi anuale tot mai avantajoase. Astfel, de exemplu, pentru prima ediție Tezaur din acest an pentru titlurile cu scadența la 1 an, dobânda este de 7%. Pentru cele pe 3 ani – de 7,5%. Iar pentru perioada maximă, cu o maturitate de 5 ani, este de 7,8%.
Este o majorare sensibilă față de dobânzile emisiunii Tezaur din decembrie trecut. Astfel, în ultima lună din 2024, dobânda a fost 6,45% pentru 1 an. La 3 ani – de 7,20%, iar la 5 ani – de 7,6%. În septembrie, dobânzile pentru respectivele perioade au fost 5,95%, 6,7% și 7,1%.
O investiție sigură
Evident, autoritățile laudă avantajele oferite de titlurile de stat, Tezaur și Fidelis. Pe care le recomandă drept o o investiție sigură, cu o dobândă avantajoasă.
„În plus, avantajul investiției cetățenilor în titluri de stat este că dobânda plătită din bugetul de stat rămâne în țară. Se duce în buzunarul românilor. Iar cetățenii contribuie prin aceste împrumuturi la o construcție bugetară mai echilibrată. Mă bucură faptul că din ce în ce mai mulți români aleg să investească în titluri de stat” a declarat recent Tánczos Barna, ministrul Finanțelor.
Afirmația ministrului este justificată de rezultatele înregistrate anul trecut. Șase emisiuni de titluri Fidelis din 2024 atrăseseră de la populație aproximativ 16,4 miliarde de lei. Valoarea, echivalentă cu 3,3 miliarde de euro, reprezenta aproape 40% din cât strânseseră toate cele 20 emisiuni de titluri Fidelis lansate din 2020.
De altfel, anul trecut s-a mai înregistrat un record – un singur investitor persoană fizică a cumpărat titluri Fidelis, în august, în valoare de 342 de milioane de lei. Investiția de aproape 68 de milioane de euro a fost făcută în titluri în lei cu scadență la 5 ani și o dobândă de 7%.
Cum poți investi în titlurile de stat
Conform datelor Ministerului Finanțelor, titlurile pot fi achiziționate atât online, cât și fizic. Titlurile de stat pot fi emise sub formă de bonuri, certificate de trezorerie, obligaţiuni sau alte instrumente financiare. În prezent sunt emise însă în formă dematerializată și sunt identificate printr-un cod unic (ISIN).
Astfel, în cazul celei mai recente emisiuni de titluri de stat Tezaur, acestea pot fi cumpărate online până pe 6 februarie. Titlurile pot fi achiziționate doar de către persoanele fizice care sunt înregistrate în Spatiul Privat Virtual (SPV – pus la dispoziție de ANAF) pentru titluri lansate prin intermediul unităților Trezoreriei Statului. Deci pentru aceasta este necesară o deschidere de cont de subscriere pe numele investitorului.
Cei care nu sunt înregistrați în SPV, pot achiziționa titlurile de la sediul unităților Trezoreriei Statului. Data limită este 7 februarie. De asemenea, acest lucru se poate face și de la unitățile teritoriale ale Poștei Române. Aici termenele diferă însă: 5 februarie, în mediul rural, 6 februarie, în cel urban.
Care sunt avantajele investiției în titlurile de stat
Principalul avantaj oferit de titluri, pe lângă dobânda atractivă, este acela că veniturile obținute nu sunt impozabile.
Astfel, Articolul 93 – Venituri neimpozabile, din Codul fiscal, prevede că nu sunt impozabile: „veniturile realizate din deţinerea şi transferul instrumentelor financiare care atestă datoria publică a statului, precum şi a unităţilor administrativ-teritoriale, inclusiv din operaţiunile de tip repo şi reverse/repo cu aceste instrumente, indiferent de piaţa/locul de tranzacţionare unde are loc operaţiunea”.
Ce înseamnă acest lucru? Că nu se impozitează veniturile obținute din deținerea de titluri, respectiv din dobândă. Dar nici cele rezultate din transferul titlurilor. Adică atunci când un investitor își vinde titlurile pe bursă și obține un preț superior celui de achiziție.
Riscul introducerii impozitării este unul redus în prezent, conform specialiștilor. La finalul lui 2023, conform informațiilor din piață, guvernul luase în calcul taxarea veniturilor obținute din titlurile de stat. Estimările au arătat însă că o astfel de măsură le-ar fi scăzut atractivitatea. Ceea ce ar fi fost în avantajul băncilor, unde se aplică deja un impozit care este reținut la sursă pentru dobânzile la termen. Astfel, statul ar rămâne fără o sursă importantă de bani.
Cum încasezi banii din titlurile de stat
Dacă investitorii păstrează titlurile pe întreaga perioadă prevăzută, primesc anual dobânda. La finalul scadenței primesc înapoi și valoarea investiției inițiale. Suma se returnează către Depozitarul Central, dacă subscrierea a fost făcută printr-o bancă sau societate de brokeraj.
Dacă vor să le vândă pe bursă, atunci au nevoie de un cont de tranzacționare. Pentru aceasta trebuie să semneze un contract de prestări servicii de investiții financiare cu o bancă sau societate de brokeraj.
Totodată, titlurile de stat emise în cadrul programului Tezaur sunt transferabile și se pot răscumpăra în avans, conform Ministerului Finanțelor.
