Lynn Hogan și soțul ei se numesc în glumă „țestoasele”. După ce au investit metodic timp de zeci de ani. Actuala cursă împotriva inflației a făcut ca călătoriile să fie mai scumpe și ca facturile de 200 de dolari la cumpărături să nu fie neobișnuite.
În această realitate, cei doi educatori din SUA se numără printre cei care țin pasul cu trendurile. Randamentele din investițiile lente și constante, inclusiv dividendele din acțiuni, au permis cuplului din SUA mai multe cheltuieli. Inclusiv să ajute la plata școlii de medicină veterinară a uneia dintre fiicele lor. „Pentru ei”, a spus Hogan despre copiii săi adulți, „prețurile contează mult mai mult decât pentru noi”.
Inflația, pentru Hogan, „nu este un lucru sfâșietor”, a spus ea. Creșterea veniturilor din investiții și a bogăției gospodăriilor din SUA s-a alăturat unui grad de ocupare aproape complet. Dar și salariilor în creștere pentru ca milioane de americani, cum ar fi familia Hogan, să continue să cheltuiască. În scopul de a face față creșterilor de prețuri. Încărcătura economiei prin creșterea ratelor dobânzilor pune în buzunarele consumatorilor sume fără precedent. Împingând valoarea activelor americane la niveluri record. Dar și ajutând multe persoane cu venituri mari să evite efectele de ofilire ale inflației.
Economia SUA, în plină ascensiune
În primul trimestru, cetățenii din SUA au câștigat aproximativ 3.700 de miliarde de dolari din dobânzi și dividende la o rată anuală ajustată sezonier, potrivit Departamentului Comerțului. Cu aproximativ 770 de miliarde de dolari mai mult decât în urmă cu patru ani. În ultimul trimestru al anului 2023, averea deținută în acțiuni, bunuri imobiliare și alte active, cum ar fi pensiile, a atins cel mai ridicat nivel observat vreodată de Rezerva Federală.
Câștigurile istorice nu sunt lipsite de un potențial dezavantaj. Capacitatea rezultată a americanilor de a cheltui mai mult pentru bunuri și servicii „va îngreuna sarcina Rezervei Federale de a-și atinge ținta de inflație”, a declarat James Marple, economist senior la TD Bank.
Datele federale sugerează că majorarea salariilor și a averii americanilor în ultimii ani s-a extins la toate categoriile de venituri. În termeni pur și simplu în dolari, albii, bogații, persoanele cu studii superioare și cei din generația baby-boom au obținut câștiguri disproporționate de avere. Prin deținerea de active precum casele, adesea blocate cu ipoteci cu rate scăzute și acțiuni.
Indici bursieri și recorduri
Mulți investitori se așteptau ca ratele mai mari să influențeze în jos prețurile acțiunilor companiilor. Prin erodarea valorii actuale pe care Wall Street o atribuie profiturilor viitoare ale companiilor. În schimb, agitația din jurul inteligenței artificiale a ajutat la împingerea principalilor indici bursieri aproape de recorduri.
Prin creșterea acțiunilor companiilor de tehnologie, ale producătorilor de cipuri și chiar ale companiilor de utilități. S&P 500 și Nasdaq Composite au înregistrat miercuri recorduri. Iar Wall Street pariază în continuare pe reduceri de rate în acest an. Care ar putea propulsa următoarea etapă mai sus. „Asta complică lucrurile”, a spus Marple de la TD Bank.
Economiștii nu se pun de acord asupra măsurii în care așa-numitul efect de bogăție generat de creșterea prețurilor activelor îi încurajează pe consumatori să cheltuiască. Precum și asupra duratei în care acest impact ar putea propulsa activitatea economică. Dar, într-o eră a randamentelor mai mari ale obligațiunilor, investițiile multor americani generează, de asemenea, bani gheață. Care pot reveni în economie prin intermediul restaurantelor, hotelurilor și magazinelor.
Investiții și creșterea veniturilor
Victor Hernandez, un profesionist în vânzări de tehnologie, a cumpărat tot mai multe obligațiuni de trezorerie și datorii corporative în ultimele luni. Pentru a obține astfel de randamente sigure. Veniturile fixe reprezintă acum aproximativ o treime din portofoliul său. Prețurile mai mari i-au determinat pe bărbatul de 55 de ani și pe soția sa să își încetinească eforturile de a cumpăra o mașină nouă.
Dar și să amâne un potențial proiect de îmbunătățire a curții și a grădinii din spate. Cu toate acestea, cuplul nu a ezitat să îi cumpere recent un set nou de anvelope unuia dintre fiii lor. Ei plănuiesc călătorii în jurul SUA și în Spania. Întâlnirile de familie au inclus mese cu catering.
Luate împreună, recentele câștiguri din acțiuni și veniturile din obligațiuni l-au pus pe Hernandez într-o poziție mai bună. Pentru a-și atinge obiectivele de a se pensiona mai devreme. Dar și de a-și ajuta cei doi băieți să-și cumpere viitoarele case. „Nu am de gând să mor și să iau [banii] cu mine”, a spus el. Veniturile care curg către americani precum Hernandez au stârnit dezbateri în rândul unor analiști. Cu privire la faptul că ratele mai mari ale dobânzilor ar putea stimula de fapt economia.
Titluri de trezorerie
În ultimii ani, Washingtonul a pompat mii de miliarde de dolari pentru ajutor în caz de pandemie, proiecte de energie curată și altele. Vânzând titluri de trezorerie pentru a finanța deficitele bugetare în creștere. Datoria tot mai mare, împreună cu cele mai mari rate din ultimele două decenii, a împins cheltuielile guvernamentale cu dobânzile la o rată anuală ajustată sezonier de aproape 1.100 de miliarde de dolari, potrivit cifrelor din primul trimestru ale Departamentului de Comerț.
Acesta este un venit pentru companiile bogate în lichidități sau pentru americanii care își păstrează economiile în fonduri de piață monetară. Unde randamentele anuale de 5% se pot transforma într-o sumă surprinzătoare de cinci cifre.
Andy Constan, directorul executiv al firmei de consultanță în investiții Damped Spring Advisors, a declarat că plățile mai mari ale obligațiunilor guvernamentale au stimulat probabil cheltuielile generale ale americanilor. Dar, având în vedere că Fed a semnalat că este puțin probabilă o majorare suplimentară a ratelor de dobândă, creșterea acestor venituri este de așteptat să încetinească brusc.
Costurile mari ale împrumuturilor
Între timp, costurile mai mari ale împrumuturilor afectează mai multe întreprinderi mici care au nevoie de împrumuturi. Potențialii cumpărători de locuințe care caută credite ipotecare și americanii cu venituri mici care acumulează datorii la cardurile de credit. „În acest stadiu, este mult mai mult înclinată spre ratele mai mari ale dobânzilor care dăunează economiei”, a spus Constan.
Marii economiști, precum Jane Bertani, păstrează în continuare numerar în cazul în care lupta împotriva inflației purtată de Fed începe să muște serios. „Dacă piața scade, trebuie să ai ceva ca rezervă”, a declarat terapeutul ocupațional pensionar din Minnetonka, Minn.
Deocamdată, Bertani și soțul ei, un dentist pensionar, încă joacă pe piață prin intermediul unor conturi individuale orientate spre cheltuieli specifice, cum ar fi taxele și călătoriile. Cei doi, care ocazional se răsfață cu burgeri Wagyu de 20 de dolari la un restaurant din apropiere, și-au depășit recent bugetul lunar pentru alimente. Un rezultat al cheltuielilor pe care Bertani îl atribuie inflației.
Un cont de investiții separat pentru cheltuieli diverse i-a acoperit. „Când și dacă avem nevoie de bani, putem apela la acel cont. Îmi dau seama că majoritatea oamenilor nu au timpul sau resursele necesare pentru a face acest lucru. Din fericire, noi avem” a spus Bertani, conform The Wall Street Journal .
