Banca Națională a României (BNR) a menținut, în prima ședință avută în 2025, dobânda-cheie la 6,5% pe an. Valoarea stabilită de BNR influențează direct indicii ROBOR și IRCC, folosiți de bănci în calculul ratelor dobânzilor la creditele luate de români.
Banca Națională a României a menținut valoarea dobânzii-cheie începând din septembrie anul trecut. Anterior, BNR redusese ratele dobânzii în două ședințe consecutive. În iulie, de la 7% la 6,75%, și în august, la 6,5%. Aceasta a dus la o primă scădere a IRCC pentru trimestrul I din 2025. Dobânda cheie este un instrument utilizat de BNR pentru a influența costul creditării și controla inflația.
Banca a decis în ședința de miercuri și păstrarea ratei dobânzii pentru creditare la 7,5% pe an, iar pentru depozite la 5,5%. Conform BNR, decizia este justificată de faptul că rata inflației din ultimele trei luni ale anului a crescut mai mult decât s-a anticipat. Valoarea s-a majorat de la 4,62% în septembrie, la 5,14% în decembrie. Principala cauză a reprezentat-o scumpirea combustibililor și, într-o mică măsură, a alimentelor. Pe de altă parte, creșterea economică a stagnat în trimestrul IV, după ce a înregistrat un avans minor, de 0,1%, în precedentele trei luni.
Cum a evoluat IRCC
IRCC (Indicele de Referință pentru Creditele Consumatorilor) este utilizat pentru calculul dobânzii la creditele acordate cu începere din luna mai 2019. Indicele a avut o evoluție oscilantă anul trecut. În trimestrul I a avut valoarea de 5,86% (minus 0,04% față de T IV 2023), apoi a crescut la 5,99% în T II. A scăzut din nou, mai consistent, la 5,66% în T III. Pentru ca să revină la 5,99% în ultimul trimestru al anului trecut.
În trimestrul I din acest an valoarea va fi, conform BNR, de 5,66%. O evoluție similară celei de anul trecut. Potrivit estimărilor inițiale, traiectoria descendentă ar trebui să menține, într-un ritm mai atenuat, și în al doilea trimestru al acestui an. Valoarea preconizată pentru IRCC în T II 2025 este de 5,55%. Dacă se va atinge, va fi cea mai mică valoare consemnată din trimestrul doi 2022, când a fost de 4,06%.
Indicele se calculează prin realizarea mediei aritmetice a ratelor de dobândă zilnice ale tranzacțiilor interbancare. Valoarea obținută astfel se aplică decalat cu un trimestru. Astfel, valoarea IRCC aferentă trimestrului III din 2024 s-a aplicat pentru primul trimestru din 2025.
Cu cât au scăzut ratele românilor
Valoarea IRCC o influențează direct pe cea a ratelor cu dobândă variabilă ale creditelor luate de români. Indicele se aplică tuturor împrumuturilor acordate de bănci persoanelor fizice. De la carduri de credit și credite de nevoi personale, la credite ipotecare și descoperiri de cont cu dobânzi variabile.
Scăderea indicelui în primul trimestru din acest an se va resimți în valoarea ratelor. Iată câteva scenarii de calcul.
De exemplu, pentru un credit ipotecar de 250.000 de lei, cu dobândă variabilă calculată pe baza IRCC și luat pe o perioadă de 20 de ani, rata lunară a fost în trimestrul IV 2024 de aproximativ 2.168 de lei. (La o valoare a indicelui de 5,99% și o marjă fixă a băncii de 2,5%.) În urma scăderii indicelui, în primul trimestru din acest an, rata a ajuns la 2.116 lei pe lună. (IRCC de 5,66% + marja fixă a băncii de 2,5%.) Reducerea este deci de 52 de lei pe lună.
Diminuarea este mai mare o dată cu creșterea valorii creditului. De exemplu, în cazul unui credit ipotecar de 350.000 lei, pe o perioadă de 30 de ani, în trimestrul IV al anului trecut rata era de aproximativ 2.700 lei. În trimestrul I al acestui an, rata a scăzut la circa 2.620 de lei. Diferența este 80 de lei în acest caz.
IRCC ar putea crește în trimestrul II. Sursa foto: Arhiva companiei
Se menține trendul?
În cazul de mai sus, dacă estimările specialiștilor în finanțe se confirmă, în trimestrul doi din acest an valoarea ratei ar trebui să ajungă la 2.590 de lei. Diferența față de trimestrul anterior ar fi de doar 30 de lei. Dar față de anul trecut ar ajunge la 110 lei pe lună.
Scenariul devine însă incert. Conform mecanismului de calcul, valoarea IRCC aferentă pentru trimestrul IV din 2024 se va aplica pentru trimestrul II din 2025.
Însă rata dobânzii-cheie și a inflației joacă un rol major în stabilirea valorii IRCC. BNR a menținut în ultimul trimestru de anul trecut dobânda la 6,5%. Dar inflația s-a majorat peste estimarea inițială de 4,9% la 5,14%. De fapt, creșterea a fost de peste jumătate de punct procentual (+0,52%). Ceea ce poate face ca, pentru trimestrul II din acest an, să vedem din nou o majorare a IRCC și nu o scădere, cum se estimează.
Există speranțe din a doua jumătate a anului, când economiștii băncilor preconizează că BNR va scădea rata dobânzii-cheie, conform economedia. Dar efectele acestei măsuri se vor face simțite abia din 2026.
Care sunt soluțiile alternative
În acest context, având în vedere și majorările de taxe și impozite, precum și creșterea prețurilor la energie, carburanți și, foarte probabil, la alimente, specialiștii financiari recomandă trecerea de la creditele ipotecare cu dobândă variabilă (IRCC + marja fixă a băncii) la cele cu dobândă fixă, prin refinanțare.
Recomandarea vine în contextul în care unele bănci au oferte de credite ipotecare cu dobândă fixă, între 4,9% și 5,4%. Valoarea acesteia depinde de clasa energetică a locuinței, dar și de condițiile specifice ale băncii. De exemplu, unele instituții de creditare oferă dobândă fixă pentru perioade de 3 sau 5 ani. Diferența estimată dintre dobânzile fixe la creditele ipotecare și cele variabile (calculate pe baza IRCC) este estimată să se mențină la peste 250 de puncte de bază în 2025. Ca urmare specialiștii recomandă refinanțarea sau, dacă este posibil, rambursarea anticipată și închiderea creditului ipotecar.
