Economia globală riscă să se confrunte cu o hiperinflație paralizantă și cu condiții „extraordinare” care ar putea provoca cea mai gravă criză financiară de după cel de-al Doilea Război Mondial, potrivit marelui fond de investiții Elliott Management.
Elliott Management, condus de celebrul investitor miliardar Paul Singer, și-a avertizat clienții despre condițiile extreme prezente în peisajul economic actual, care „au făcut posibil un set de rezultate care ar fi la limita sau chiar dincolo de cele ale întregii perioade de după cel de-al Doilea Război Mondial„, potrivit unei scrisori obținute și publicate miercuri de Financial Times.
Scrisoarea avertiza, de asemenea, că economiile din întreaga lume sunt „pe calea hiperinflației” – un termen care se referă la accelerarea incontrolabilă a costului bunurilor de primă necesitate. Deși hiperinflația nu este inevitabilă, Elliott Management a transmis că, dacă va avea loc, va provoca „un colaps social global și conflicte civile sau internaționale”, potrivit New York Post.
Elliott Management este unul dintre cele mai respectate fonduri de hedging din lume, cu aproximativ 56 de miliarde de dolari în active administrate. Prognoza companiei a crescut cu peste 6% în acest an, iar firma a înregistrat o pierdere anuală doar de două ori din 1977, potrivit The FT.
Piața a fost supusă unei presiuni intense în acest an, în condițiile în care Rezerva Federală înăsprește rapid ratele dobânzilor în încercarea de a reduce inflația. Războiul dintre Rusia și Ucraina s-a adăugat la dificultățile existente în lanțul de aprovizionare și a provocat un salt al prețurilor la alimente și mărfuri.
Politicile Băncii Federale din SUA ar putea duce la adâncirea crizei
Rata de referință a Fed a atins miercuri cel mai ridicat nivel din 2008 încoace, după ce factorii de decizie au pus în aplicare a patra majorare consecutivă de 0,75%.
Rata inflației din SUA a scăzut ușor de la vârful atins în vară, deși în septembrie a înregistrat un nivel peste așteptări de 8,2%. Un indice actualizat al prețurilor de consum urmează să fie publicat săptămâna viitoare.
Compania, cu sediul în Florida, a menționat că actualele condiții sunt deosebit de periculoase, chiar și în comparație cu crizele financiare din trecut, cum ar fi Marea Recesiune din 2008 și valul de inflație din anii 1970. „Investitorii nu ar trebui să presupună că au „văzut totul””, a adăugat scrisoarea.
Indicele general S&P 500 se află în teritoriu bear, scăzând cu aproximativ 22% din ianuarie, deoarece investitorii se tem din ce în ce mai mult că politica Fed va declanșa o recesiune. Indicele Nasdaq, cu pondere mare în sectorul tehnologic, a scăzut cu aproape 35%, în timp ce Dow Jones Industrial Average a scăzut cu aproximativ 12%.
Elliott Management a declarat că piețele se confruntă cu o serie de „posibilități înspăimântătoare și grav negative” – un declin de 50% al acțiunilor fiind un rezultat potențial „normal” având în vedere riscurile.
Perspectiva economică globală nu este una favorabilă
De asemenea, firma a luat în vizor Fed și alți bancheri centrali, acuzând factorii de decizie politică de exacerbarea problemelor actuale și de faptul că sunt „necinstiți” cu privire la cauzele profunde ale inflației ridicate de zeci de ani care afectează în prezent consumatorii americani.
Președintele Fed, Jerome Powell, și alți bancheri centrali au pus în mare parte problema pe seama unor întreruperi fără precedent ale lanțului de aprovizionare, fără a recunoaște impactul politicii fiscale relaxate din punct de vedere istoric din timpul pandemiei COVID-19.
Elliott Management este doar cea mai recentă voce proeminentă care trage semnale de alarmă cu privire la perspectivele economice globale.
Fostul secretar al Trezoreriei, Larry Summers – un alt critic deschis al poziției Fed în ceea ce privește inflația – a afirmat în septembrie că nivelul de risc pe piețele globale se află la cel mai ridicat nivel din 2007, când lumea se afla pe marginea prăpastiei Marii Recesiuni.
Cunoscutul magnat al investițiilor, Michael Burry – al cărui pariu împotriva creditelor ipotecare subprime a fost relatat în mod faimos în „The Big Short”, susține de luni de zile că piețele se află în mijlocul „mamei tuturor prăbușirilor”.
