Yenul japonez ar putea să distrugă acțiunile americane. Principalul motor al piețelor globale este cursul de schimb al yenului, potrivit unui istoric financiar. Acesta a avertizat că tendință ar trebui să îi preocupe pe cei „concentrați în întregime pe dinamica internă din SUA în încercarea de a evalua rezultatele prețurilor” a spus Russell Napier. Acesta este cofondator al portalului de cercetare a investițiilor ERIC.
Napier a declarat că investitorilor li s-a oferit o imagine a impactului pe care o schimbare a politicii monetare japoneze îl poate avea asupra piețelor financiare americane. „Faptul că există o relație atât de puternică între structura politicii monetare din China și Japonia și prețurile activelor americane va fi un șoc imens pentru majoritatea investitorilor americani”, a declarat Napier într-un raport.
Yenul japonez și piețele globale
Acțiunile se confruntă cu o cădere generală. Mulți participanți la piață sunt luați prin surprindere de viteza de creștere a yenului. Moneda japoneză a crescut cu aproximativ 8% față de dolarul american în ultima lună, fiind tranzacționată vineri la 148,84 dolari. Este un contrast puternic față de perioada premergătoare sărbătorii de 4 iulie din SUA. Atunci, yenul a scăzut la 161,96 pe dolar pentru prima dată din decembrie 1986.
Creșterea yenului a alimentat speculațiile cu privire la posibilitatea ca acest lucru să marcheze sfârșitul așa-numitului „carry trade”. Fenomenul prin care un investitor se împrumută într-o monedă cu rate scăzute ale dobânzii, cum ar fi yenul, și reinvestește veniturile într-o monedă cu o rată mai mare a rentabilității.
„Vulnerabilitatea acum evidentă a prețurilor acțiunilor americane la o creștere a cursului de schimb al yenului avertizează asupra consecințelor. Impactul este mare pentru prețurile activelor americane și pentru prețurile activelor din țările dezvoltate”, a declarat Napier în raportul de marți.
Acțiunile americane, în scădere
Acesta a citat recenta creștere a monedei japoneze ca un exemplu. Presiunea de vânzare din partea investitorilor care doreau să își ramburseze datoria în yeni a împins în jos prețurile acțiunilor americane. De asemenea, randamentele datoriei guvernamentale americane au continuat să scadă.
„Faptul că piața americană de acțiuni a reacționat atât de negativ la această creștere a yenului prefigurează ceea ce va urma. Este un indicator pentru investitori cu privire la cât de interdependente sunt evaluările acțiunilor americane cu sistemul monetar global”, a declarat Napier.
Acțiunile americane au început luna în scădere accentuată. Noile date au generat temeri legate de înrăutățirea perspectivelor economice. Datele slabe au determinat investitorii să se teamă că Rezerva Federală ar putea fi în urmă. Este vorba de procesul de reducerea ratelor dobânzilor pentru a evita o recesiune. Dow Jones Industrial Average a scăzut joi cu aproape 500 de puncte, sau 1,2%, în timp ce S&P 500 a pierdut 1,4%, iar Nasdaq Composite a scăzut cu 2,3%.
O combinație de factori
Cedric Chehab, șeful global al riscului de țară la firma de cercetare BMI, a declarat că o combinație de factori a fost în joc în ultima perioadă. Cu toate acestea, el a insistat că „astfel de corecții sunt absolut normale” în această perioadă a anului.
„În primul rând, Banca Japoniei a provocat o implozie a carry trade pe termen scurt. Am avut, de asemenea, date de fabricație proaste din SUA și unii sub-indicatori de ocupare a forței de muncă care au speriat piețele. Și apoi, peste noapte, am văzut multă volatilitate în unele dintre cele mai importante câștiguri. Și toate acestea contribuie la scăderea piețelor de capital, care au fost destul de scumpe”, a declarat Chehab
Mișcările cursului de schimb al yenului din ultimele săptămâni și impactul asupra prețurilor acțiunilor americane oferă un indicator. Este o avertizare timpurie cu privire la amploarea dificultăților pe care le vor întâmpina SUA. Investitorii străini vor intra într-o perioadă de repatriere a capitalului către o prejudecată internă. Aceasta ar putea dura probabil peste un deceniu, spun experții, conform CNBC .
