Primele semne de criză pe piața auto. Constructorii anticipează o recesiune prelungită

Pe fondul profoturilor în scădere raportate de constructorii auto Vokswagen și Stellantis, mari jucători de pe piața auto se tem că industria europeană va rămâne blocată într-o recesiune profundă și lungă.

La începutul anului 2024 producția de autovehicule ar fi trebuit să crească cu peste 2 % pe fondul cererii.

Urmează o periodă de recesiune pe piața auto

În schimb, companiile se confruntă cu probleme pe mai multe fronturi. Inclusiv concurența intensă din China, cererea slabă din Europa și trecerea lentă la vehiculele electrice. „Am presupus cu toții că lucrurile se vor normaliza, însă acestea se înrăutățesc.

Dintr-o dată există o accelerare a factorilor negativi, iar amploarea deteriorării este mare”, a declarat Philippe Houchois, analist la Jefferies.De asemenea, analiștii avertizează că piața auto trebuie să se pregătească pentru o recesiune mai lungă, deoarece trebuie să facă față unor investiții tehnologice mai mari, unor marje EV mai mici și unei concurențe mai mari din partea rivalilor chinezi, pe măsură ce fac incursiuni pe piețele externe.

„Există mișcări contrare fundamentale în aproape toate zonele geografice pentru industrie în ansamblu. Ar fi prematur să spunem că în cursul anului 2025 lucrurile vor începe să arate mai bine”, a declarat Patrick Hummel, analist auto la UBS.

China reprezintă cea mai mare provocare pentru constructorii auto europeni

Cel mai mare vânt potrivnic a venit din China, cea mai mare piață auto din lume, care a fost afectată de încetinirea sectorului imobiliar. Deși Beijingul a lansat o serie de măsuri de stimulare pentru a susține economia, este probabil ca mărci precum Volkswagen și Mercedes-Benz să se confrunte cu dificultăți, deoarece clienții aleg mărci locale cu tehnologie superioară și prețuri scăzute.

În primele șapte luni ale anului 2024, cota de piață a mărcilor străine în vânzările de automobile din China a ajuns la un minim record de 37%, în scădere de la 64% în 2020, potrivit datelor Automobility, o companie de consultanță din Shanghai.

Declinul a fost deosebit de abrupt pentru producătorii auto germani, care au acum o cotă mai mică de 15%, comparativ cu aproape 25% în urmă cu patru ani, arată datele industriei chineze. În ultimele săptămâni, Mercedes-Benz și Porsche au anunțat profituri mai mici decât se așteptau, deoarece vânzările de mașini de lux în China au fost afectate de scăderea cheltuielilor de consum.

Perspectivele de pe piața auto nu se vor îmbunătății prea curând

Potrivit lui Matthias Schmidt, un analist auto independent, producătorii auto occidentali, care au beneficiat de economii de scară în urma vânzării unor volume mari de mașini pe benzină în China, vor vedea aceste beneficii diminuându-se pe măsură ce își vor pierde cota de piață în favoarea rivalilor locali care oferă vehicule electrice de ultimă generație.

Producătorii auto internaționali vor trebui să compenseze marjele reduse prin creșterea prețurilor pe alte piețe. „Există o mulțime de consecințe negative pe piața chineză care nu rămân în interiorul granițelor Chinei”, a adăugat Shmidt.

În Europa, unde ratele ridicate ale dobânzilor au limitat creșterea vânzărilor, companiile auto se confruntă, de asemenea, cu încetinirea creșterii vânzărilor de vehicule electrice și cu falimentele furnizorilor care cauzează lipsa de componente.

Uniunea Europeană pune piedici industriei auto

Este puțin probabil ca perspectivele să se îmbunătățească anul viitor, noile standarde UE privind emisiile de carbon forțând producătorii europeni de automobile să vândă mai multe vehicule electrice decât mașini pe benzină, în ciuda cererii scăzute.

„Din perspectiva prețurilor, 2025 ar putea fi un an foarte dificil în Europa”, a declarat Daniel Schwarz, analist auto la Stifel. „Ei trebuie să vândă mai multe mașini electrice. Oamenii nu le vor. Ei trebuie să ofere mai multe reduceri pentru aceste mașini”.

Încetinirea creșterii cererii de vehicule electrice a alimentat, de asemenea, un declin al vânzărilor totale în Europa. În perioada iunie-august, înmatriculările de vehicule noi au scăzut cu 3 % pentru Volkswagen și cu aproape 10 % pentru Stellantis, potrivit cifrelor publicate de organismul european al industriei auto.

Numărul înmatriculărillor mașinilor noi a scăzut în toată Europa

Volkswagen, care consideră China drept cea mai mare piață a sa, ia în considerare închiderea unor fabrici din Germania pentru prima dată în istoria sa de 87 de ani, încercând să reducă costurile pentru a supraviețui provocărilor.

Cel mai mare producător auto din Europa a înregistrat o marjă operațională de 0,9% pentru marca sa de autoturisme VW în primul semestru, iar săptămâna trecută a avertizat că marja sa globală de profit operațional va scădea la 5,6% în 2024, comparativ cu 7% anul trecut.

Reducerile din Europa vor pune și mai mult presiune pe fluxurile de numerar din piața auto, care sunt sau vor deveni negative pentru Volkswagen, Stellantis și Aston Martin. De asemenea, industria a fost zguduită de noi probleme legate de lanțul de aprovizionare ca urmare a creșterii numărului de insolvențe în rândul furnizorilor auto, în special în Germania.

Jucătorii din piața auto acuză penurie de componente

Producătorul britanic de automobile de lux Aston Martin și Ineos Automotive, o nouă marcă de automobile lansată de magnatul miliardar Jim Ratcliffe, au dat vina pe penuria de componente pentru întârzierile în producție, în timp ce Porsche a emis un avertisment de profit în luna iulie din cauza întreruperilor cauzate de inundații la un furnizor de aluminiu.

„În ultimele șase până la nouă luni, furnizorii blue-chip au avut incendii, inundații sau administratori numiți într-o măsură și la o scară pe care eu personal nu le-am văzut în cariera mea”, a declarat Adrian Hallmark, noul director executiv al Aston Martin, investitorilor după ce grupul listat la Londra și-a redus luni obiectivul de livrare a vehiculelor.

În plus față de factorii externi, unele dintre probleme au fost autoprovocate, au declarat analiștii. Producătorul Peugeot și Chrysler Stellantis, de exemplu, se confruntă cu dificultăți în SUA, după ce a stabilit un preț prea mare pentru vehiculele sale.

Finalul de an va fi unul extrem de dificil pentru constructorii auto

„Am făcut unele greșeli anul acesta și am plătit prețul acțiunilor”, a declarat recent Natalie Knight, director financiar la Stellantis. În urma avertismentului de profit de luni, se estimează că marja de profit operațional a celui de-al patrulea producător auto mondial va scădea la 2,4% în semestrul al doilea, față de 10% în primele șase luni ale anului.

Acest lucru se datorează reducerilor mari pe care grupul le oferă dealerilor din SUA pentru a elimina stocurile mari de pe cea mai mare piață a sa. Analistul Stephen Reitman de la Bernstein a declarat că acest an va fi un test crucial pentru a vedea dacă producătorii de automobile vor încerca să depășească încetinirea cererii prin reduceri dureroase ale producției sau dacă vor recurge la o luptă crâncenă cu rivalii în materie de reduceri, care le va afecta profitabilitatea.

„Știam că 2024 va fi un an dificil și deci un test al promisiunilor lor de a favoriza valoarea în detrimentul volumului”, a declarat Reitman, adăugând: „Dacă companiile reduc producția în loc să încerce să se omoare între ele cu reduceri, atunci investitorii ar putea privi un pic mai pozitiv sectorul. Dar dacă acestea eșuează și revin la vechile metode, va fi mult mai negativ, potrivit Financial Times.