Elveția, pentru a-și consolida reputația de centru financiar, ar putea cheltui până la 12.500 de franci elvețieni pentru fiecare bărbat, femeie și copil din țară, pentru a susține vânzarea de urgență a Credit Suisse Group AG către rivalul său din Zurich, UBS Group AG. Astfel, guvernul elvețian s-a angajat să pună la dispoziție până la 109 miliarde de franci, o povară uriașă pentru o țară cu 8,7 milioane de locuitori.
Pe lângă aceasta, există o garanție din partea Băncii Naționale a Elveției de 100 de miliarde de franci care nu este susținută de o garanție guvernamentală, potrivit acordului anunțat duminică seara.
Suma combinată de 209 miliarde de franci este echivalentă cu aproximativ un sfert din produsul intern brut al Elveției și depășește cheltuielile totale europene pentru apărare în 2021. Prețul pentru cea mai mare salvare corporativă din Elveția ar putea însuma de peste trei ori mai mult decât salvarea de 60 de miliarde de franci a UBS în 2008.
Proteste împotriva bogaților în fața băncii Credit Suisse
Salvarea pentru bancherii bine plătiți a stârnit proteste. Aproximativ 200 de persoane s-au adunat luni în fața sediului central al Credit Suisse din Zurich, scandând „Taxați-i pe bogați!” și aruncând cu ouă în clădirea situată în inima districtului financiar al orașului.
„Ne-am săturat de ideea că, dacă ești suficient de bogat, primești orice”, a declarat Christoph Rechsteiner, partener la firma de consultanță fiscală MME din Zurich. „Legea se schimbă pentru tine într-un weekend”.
Pe lângă garanțiile financiare, guvernul elvețian a fost de acord să schimbe legislația care ocolește aprobarea acționarilor, iar autoritatea de reglementare financiară a țării a șters obligațiuni ale Credit Suisse în valoare de aproximativ 16 miliarde de franci pentru a crește capitalul de bază al băncii.
„Soluția care a fost elaborată acum este că, dacă totul merge bine, UBS obține un profit uriaș”, a declarat Rechsteiner prin telefon. „Au obținut Credit Suisse pe nimic, iar guvernul susține pierderile”.
În ciuda frustrării, experții financiari au avertizat că există puține șanse ca prețul final să atingă limitele stabilite de guvern, în timp ce costul de a nu face nimic ar fi putut fi mult mai mare.
În ceea ce privește garanția de 100 de miliarde de franci pentru SNB, „acolo văd un risc oarecum limitat”, a declarat Manuel Ammann, director al Institutului elvețian de bănci și finanțe de la Universitatea din St. Gallen. „Văd mai multe riscuri în cele 9 miliarde de franci pe care guvernul le garantează în ceea ce privește pierderile excesive pentru Credit Suisse”.
Asigurarea guvernamentală a SNB ar fi parțial acoperită de garanții și privilegii de faliment, ceea ce ar trebui să permită ca, chiar și în cel mai rău scenariu, să fie acoperită fără a fi nevoie să se apeleze la fonduri de stat, a declarat Ammann.
Răspunderea pentru cele 100 de miliarde de franci garantate de guvern „s-ar materializa doar dacă ar exista un faliment al entității fuzionate”, a adăugat el. „Acest lucru este foarte puțin probabil în acest moment”.
O preluare cu peripeții
În timpul crizei financiare globale, UBS a primit 6 miliarde de franci de la guvern și a împărțit 54 de miliarde de franci de active riscante într-un fond susținut de banca centrală.
În timp ce guvernul a impus noi reglementări „prea mari pentru a da faliment” pentru bănci după criza din 2008, legislația nu a reușit să contracareze seria constantă de scandaluri și tulburări de management care au distrus în cele din urmă încrederea investitorilor în Credit Suisse.
Băncile de importanță sistemică au trebuit să se transforme în holdinguri. Acest lucru ar fi trebuit să faciliteze o dezmembrare curată și să protejeze operațiunile bancare de retail naționale. Teoretic, toate celelalte părți ar fi fost lichidate pentru a preveni pericolele pentru sistemul financiar elvețian.
Dar guvernul elvețian a decis să nu pună în aplicare legislația și a făcut presiuni pentru fuziune. Lipsa evidentă de încredere în propriile reguli s-ar putea dovedi foarte costisitoare pentru imaginea unuia dintre cele mai importante centre financiare din lume, potrivit lui Ammann.
„Acum, ambele bănci elvețiene trebuiau să fie salvate de guvern”, a spus el. „Acesta nu este un istoric bun”, a adăugat acesta, citat de Bloomberg.
