Răsturnarea lui Elon Musk în ceea ce privește cumpărarea Twitter Inc (TWTR.N) nu ar fi putut veni într-un moment mai prost pentru băncile care finanțează o mare parte din tranzacția de 44 de miliarde de dolari, iar acestea s-ar putea confrunta cu pierderi semnificative.
Ca în cazul oricărei achiziții mari, băncile ar căuta să vândă datoria pentru a o scoate din evidențele lor. Însă, investitorii și-au pierdut apetitul pentru datorii mai riscante, cum ar fi împrumuturile cu efect de levier, speriați de creșterile rapide ale ratelor dobânzilor în întreaga lume, de temerile legate de recesiune și de volatilitatea pieței determinată de invazia Rusiei în Ucraina.
Twitter are datorii de peste 6, 5 miliarde de dolari
Printre acestea se numără Morgan Stanley , Bank of America Corp și Barclays Plc (BARC.L). Mitsubishi UFJ Financial Group Inc (8306.T), BNP Paribas SA (BNPP.PA), Mizuho Financial Group Inc (8411.T) și Societe Generale SA fac, de asemenea, parte din sindicat.
Luând în considerare alte pierderi recente de profil înalt pentru bănci în finanțarea cu efect de levier, mai mult de 10 bancheri și analiști din industrie au declarat pentru Reuters că perspectivele sunt slabe pentru băncile care încearcă să vândă aceste datorii.
Pachetul de datorii al Twitter este compus din 6,5 miliarde de dolari în împrumuturi cu efect de levier, 3 miliarde de dolari în obligațiuni garantate și alte 3 miliarde de dolari în obligațiuni negarantate.
„Din perspectiva băncilor, acest lucru este mai puțin decât ideal”, a declarat analistul Dan Ives de la Wedbush Securities. „Băncile sunt cu spatele la zid – nu au de ales decât să finanțeze afacerea”.
Surse de finanțare cu efect de levier au mai declarat anterior pentru Reuters că potențialele pierderi pentru băncile de pe Wall Street implicate în datoria Twitter pe o astfel de piață ar putea ajunge la sute de milioane de dolari.
Societe Generale nu a răspuns la o solicitare de comentarii, în timp ce celelalte bănci au refuzat să comenteze. Twitter a refuzat, de asemenea, să comenteze. Musk nu a răspuns imediat la o solicitare de comentarii.
Băncile nu vor să mai vândă datoriile acumulate de firmele gigant
Chiar săptămâna trecută, un grup de creditori a trebuit să anuleze eforturile de a vinde datorii în valoare de 3,9 miliarde de dolari care au finanțat tranzacția Apollo Global Management Inc (APO.N) de a cumpăra active de telecomunicații și bandă largă de la Lumen Technologies Inc .
Acest lucru a venit după ce un grup de bănci a fost nevoit să suporte o pierdere de 700 de milioane de dolari din vânzarea unei datorii de aproximativ 4,55 miliarde de dolari care susținea preluarea prin îndatorare a companiei de software de afaceri Citrix Systems Inc, potrivit reuters.com
„Băncile sunt în cârlig pentru Twitter – au înregistrat o pierdere mare în urma tranzacției Citrix în urmă cu câteva săptămâni și se confruntă cu o durere de cap și mai mare cu această tranzacție”, a declarat Chris Pultz, manager de portofoliu pentru arbitraj de fuziuni la Kellner Capital.
Băncile au fost nevoite să se retragă de la fondurile cu efect de levier în urma Citrix și a altor tranzacții care le cântăresc bilanțul și este puțin probabil ca acest lucru să se schimbe în curând.
De asemenea, în al doilea trimestru, băncile americane au început să își diminueze expunerea la împrumuturile cu efect de levier pe măsură ce perspectivele de realizare a tranzacțiilor s-au deteriorat. Băncile vor începe să raporteze săptămâna viitoare câștigurile din trimestrul al treilea.
