Fondul de hedging Third Point a dezvăluit luni o participație de aproximativ un miliard de dolari la Walt Disney Co (DIS.N) și a declarat că intenționează să împingă compania media să facă o serie de schimbări, de la separarea canalului de sport prin cablu ESPN la răscumpărarea de acțiuni și adăugarea de noi membri în consiliul de administrație.
Investitorul miliardar Daniel Loeb, care conduce Third Point, a făcut o întoarcere în ceea ce privește Disney atunci când a constituit o nouă participație în al doilea trimestru, la scurt timp după ce a ieșit din poziția sa cu câteva luni mai devreme, când temerile legate de creșterea prețurilor și de majorarea mai rapidă a ratelor dobânzilor au declanșat o scădere puternică a pieței.
Acum, Third Point, care deține aproximativ 0,4% din compania cunoscută pentru parcurile sale tematice și filme precum „Aladdin” și „Frozen”, a revenit cu laude la adresa directorului general al companiei, Robert Chapek, și cu o listă de inițiative pe care acesta și consiliul de administrație ar trebui să le urmărească pentru a stimula creșterea, conform Reuters.
Disney, de încredre
„Încrederea noastră în traiectoria actuală a Walt Disney este atât de mare încât, în ultimele săptămâni, am răscumpărat o participație semnificativă în cadrul companiei”, i-a scris Loeb lui Chapek într-o scrisoare consultată de Reuters. Loeb a scris după ce Disney a anunțat că profitul trimestrial a crescut cu 50%, iar abonamentele sale de streaming au depășit cele ale Netflix
Chapek a rezistat criticilor de la Hollywood din cauza unei dispute din 2021 cu Scarlett Johansson, vedeta filmului Marvel „Black Widow”, și a unei furtuni politice legate de răspunsul companiei la o nouă lege a educației în Florida, unde compania are aproximativ 80.000 de angajați.
Inițial, Disney a păstrat tăcerea cu privire la această măsură, care limitează discuțiile în sălile de clasă despre identitatea de gen și orientarea sexuală, provocând critici din partea acestei comunități și a unor angajați. Ulterior, a condamnat legea, determinându-l pe guvernatorul Floridei, Ron DeSantis, să se revolte împotriva „Woke Disney”.
Loeb a scris că este posibil ca managementul să ia deja în considerare schimbările pe care le-a propus, inclusiv reduceri de costuri, plata datoriilor și răscumpărarea de acțiuni.
El a spus că consiliul de administrație al Disney trebuie împrospătat, găsind „lacune în ceea ce privește talentul și experiența ca grup care trebuie abordate”. Loeb a declarat că a identificat potențiali directori, dar a refuzat să ofere detalii.
Disney a spus într-o declarație că salută „opiniile tuturor investitorilor noștri”. Aceasta a remarcat creșterea veniturilor și a profitului companiei sub conducerea lui Chapek, adăugând că consiliul său de administrație „are o expertiză semnificativă în afaceri de marcă, de consum și de tehnologie”.
Investitorii activiști își impun adesea agendele încercând să obțină locuri în consiliul de administrație, fie printr-o invitație din partea companiei, fie prin mobilizarea altor investitori pentru a-i susține pe administratori în cadrul unui vot.
O sugestie majoră a lui Loeb implică ESPN, care, în opinia sa, ar trebui să fie cedată acționarilor. El a îndemnat Disney să angajeze bancheri și avocați pentru a „reevalua oportunitatea tranzacției în mediul actual”, după ce Disney a luat deja în considerare această variantă.
Acțiunile Disney
O publicație de specialitate din industrie, Puck, a relatat anul trecut că Disney a luat în considerare separarea ESPN, deoarece rețeaua a pierdut abonați la cablu. Aceeași publicație a relatat luna trecută că această opțiune nu mai era luată în considerare și că sportul în direct este considerat un „pivot” al activității companiei.
Loeb a propus, de asemenea, ca Disney să accelereze calendarul pentru cumpărarea participației rămase la Hulu de la acționarul minoritar Comcast Corp (CMCSA.O) înainte de achiziția planificată pentru 2024. Acest lucru ar deschide calea pentru ca Hulu să fie integrat în platforma tehnologică Disney+ și să se economisească bani.
Acțiunile Disney, care au scăzut cu aproximativ 21% din ianuarie, au crescut luni după-amiază cu 2,2%, la 124,21 dolari. Anterior, Loeb a făcut presiuni pentru schimbări la companii de la Nestle SA (NESN.S) la compania de sănătate Baxter International Inc (BAX.N).
La fel ca alți manageri de fonduri speculative proeminenți, Loeb a rezistat unor pierderi de două cifre în acest an și a încercat să limiteze pagubele vânzând aproape toate numele din domeniul tehnologiei la începutul anului, au declarat sursele. Third Point a răscumpărat din nou Disney la un nivel mai mic decât atunci când a investit prima dată în 2020.
