Turcia a strâns 3,5 miliarde de dolari în cea mai mare vânzare de obligațiuni internaționale din istoria sa, susținută de o răscumpărare a datoriilor restante, în timp ce Ankara încearcă să consolideze sentimentul investitorilor cu un program de redresare economică de amploare.
Țara a vândut o obligațiune pe 10 ani în dolari la un randament de 6,75 %, a declarat joi Ministerul de Finanțe al Turciei.
Turcia a strâns 3,5 miliarde de dolari în cea mai mare vânzare de obligațiuni
Ankara a obținut 4 miliarde de dolari printr-o tranzacție multi-tranșă în 2020, dar aceasta a fost prima dată când a obținut o sumă atât de mare printr-o singură obligațiune, conform înregistrărilor Ministerului de Finanțe, care datează din 2013.
Cea de-a patra vânzare internațională de obligațiuni a țării din 2024 vine în contextul în care președintele Recep Tayyip Erdogan și înalți oficiali au încercat săptămâna aceasta să convingă executivi și administratori de fonduri în marja Adunării Generale a ONU de la New York.
Ankara încearcă să convingă investitorii internaționali că este serioasă în ceea ce privește continuarea unei noi politici economice, după ce anii de măsuri promovate de Erdogan au declanșat o serie de crize. Ministrul de finanțe Mehmet Șimșek, un fost strateg în domeniul obligațiunilor al City of London, și șeful băncii centrale Fatih Karahan s-au adresat unei conferințe Goldman Sachs în cadrul unui eveniment desfășurat săptămâna aceasta, potrivit unui bancher care a fost prezent.
Sursă foto: pexel.com
Rezervele valutare ale băncii centrale au fost reaprovizionate
Revizuirea politicii, care a inclus creșteri uriașe ale ratelor dobânzilor și ale impozitelor, a început să diminueze cererea de consum galopantă și să împingă inflația de la un maxim de peste 85 % și în 2022 la puțin peste 50 %.
Rezervele valutare ale băncii centrale au fost, de asemenea, reaprovizionate de la începutul programului, după realegerea lui Erdogan în mai 2023, în timp ce în timp ce cele trei mari agenții de rating au îmbunătățit ratingurile Turciei.
Paul McNamara, director de investiții la GAM Investments, a declarat că „noua vânzare mare de obligațiuni este … o demonstrație a încrederii investitorilor” în noul program de redresare economică. Aceasta a fost prima dată când Turcia a utilizat o așa-numită licitație de schimb.
Sursă foto: G4Media
Turcia a vândut o obligațiune pe 10 ani în dolari la un randament de 6,75 %
Ca parte a acordului, investitorii au schimbat 1,9 miliarde de dolari din datoria cu scadența până în 2025 cu noul titlu, ceea ce înseamnă că Turcia a obținut aproximativ 1,6 miliarde de dolari în fonduri noi. Aceasta va contribui la reducerea sumei datoriei externe pe care Turcia va trebui să o ramburseze în viitorul apropiat.
Potrivit unui bancher care cunoaște direct tranzacția, aceasta a fost considerată o mișcare importantă, deoarece țara are un zid mare de plăți principale scadente în 2025. Înainte de operațiunea de schimb din această săptămână, Turcia avea aproximativ 14,4 miliarde de dolari în plăți principale externe scadente în 2025.
Investitorii au acceptat cea mai mică primă de risc din ultimii șase ani pentru noua obligațiune, prețul datoriei fiind cu 2,98 puncte procentuale mai mare decât cel al notei echivalente a Trezoreriei SUA. „Toate aceste tranzacții au demonstrat încă o dată încrederea investitorilor internaționali plasată în programul nostru”, a declarat joi Șimșek.
Cu toate acestea, McNamara a avertizat că investitorii au fost arși încă din 2021, când șeful băncii centrale, Naci Ağbal, a fost demis pentru creșterea ratelor, intrând în conflict cu obiecția puternică a lui Erdoğan față de costurile ridicate de împrumut. „Lucrurile se pot schimba foarte repede”, a declarat McNamara, potrivit Financial Times.
