Investitorii iau din ce în ce mai mult în considerare ce ar putea însemna pentru acțiuni, obligațiuni și valute un eventual control republican al guvernului. Totuși, primele reacții febrile ale pieței la victoria prezidențială a lui Donald Trump încep să se liniștească. Un așa-numit scenariu „red sweep” vizualizează republicanii care controlează Casa Albă și ambele camere ale Congresului. Acest lucru i-ar putea deschide calea lui Trump pentru a-și pune în aplicare propunerile economice. Multe dintre acestea, cum ar fi reducerile de impozite, sunt considerate favorabile creșterii economice. Totuși, conduc și la creșterea riscurilor de inflație.
Republicanii au păstrat un avantaj strâns vineri, în timp ce oficialii electorali au numărat voturile finale. Acestea vor determina controlul asupra Camerei Reprezentanților din SUA. Deși, democrații au reușit să întoarcă câteva locuri din statul New York. „Având în vedere că multe dintre politicile lui Trump sunt orientate spre susținerea acțiunilor, în special a celor cu capitalizare mică, este probabil ca piețele să reacționeze bine la o victorie roșie”, a declarat JJ Kinahan. Acesta este CEO al IG North America și președinte al brokerului online Tastytrade.
Politicile Trump și investitorii
Așteptările că astfel de politici vor fi implementate într-o oarecare măsură sub conducerea Trump au contribuit la creșterea pieței bursiere. De asemenea, a dus la creșterea dolarului și la scăderea titlurilor de trezorerie. Investitorii și-au recalibrat portofoliile pentru o creștere mai puternică, reglementări mai permisive. De asemenea, s-au asigurat de posibilitatea ca îngrijorările legate de inflație să împiedice Rezerva Federală să reducă ratele prea mult anul viitor.
O evoluție notabilă a fost cea a acțiunilor cu capitalizare mică. Indicele Russell 2000 a crescut cu aproximativ 8% în această săptămână. Unele dintre aceste mișcări și-au pierdut avântul în ultimele zile. Dar, investitorii încă se gândesc la modul în care politicile lui Trump ar putea afecta piețele și economia pe termen lung.
Trump a promis să reducă reglementările federale. În opinia sa, acestea limitează crearea de locuri de muncă. El s-a angajat să mențină în vigoare o reducere a impozitelor din 2017 pe care a semnat-o în timpul mandatului. Echipa economică a lui Trump a discutat despre o nouă rundă de reduceri ale impozitelor pentru persoane fizice și juridice.
Un impuls pentru dolar
Strategii de la Goldman Sachs au declarat că estimările lor privind câștigurile pe acțiune pentru S&P 500 ar crește cu aproximativ 4%. Acest lucru ar avea loc dacă Trump ar reduce impozitul pe profit de la 21% la 15%. Analiștii Deutsche Bank au declarat că își vor actualiza prognoza de creștere economică a SUA pentru 2025 la 2,5-2,75% de la 2,2%. Cu toate acestea, ei se așteaptă să își reducă prognoza de creștere pentru 2026. Aceștia anticipează incertitudinea economică asociată cu intensificarea războiului comercial.
Controlul republican al guvernului ar putea oferi, de asemenea, un impuls pe termen lung pentru dolar. Acesta a crescut deja la cel mai ridicat nivel din ultimele patru luni în raport. Rezultatul vine în urma unei creșteri similare post-electorale în această săptămână. Strategii de la JP Morgan consideră că euro se va scufunda până la 1,00-1,02 dolari.
Performanțe puternice la nivelul acțiunilor
Istoria ar putea fi, de asemenea, de partea unei performanțe puternice și continue a acțiunilor în cazul în care se ajunge la o trecere la roșu. Indicele S&P 500 a crescut în medie cu 9,1% în anii în care a existat un astfel de control unificat, față de un randament mediu anual de 6,7% în cazul guvernării divizate, în care partidul advers deține cel puțin un loc în Senat sau în Camera Reprezentanților.
Indicele a crescut cu 26% în acest an și a atins vineri 6.000 de puncte pentru prima dată în istorie. Desigur, chiar și cu majoritatea republicană din Congres, unii investitori consideră că marjele înguste cu care se confruntă atât Camera Reprezentanților, cât și Senatul ar putea prezenta în continuare provocări în ceea ce privește punerea în aplicare a modificărilor fiscale și de reglementare.
„S-ar putea să nu obținem tot ceea ce s-a promis. Discuțiile din timpul campaniei electorale sunt întotdeauna foarte diferite de legislația care este adoptată”, a declarat Paul Nolte, consilier senior pe probleme de avere și strateg de piață pentru Murphy & Sylvest, conform Reuters .
